تحلیل هفتگی معاملات بورس کالا - 29 آذر الی 3 دی ماه 1404

«تداوم تقاضا و تقویت ساختار صعودی؛ هم‌حرکتی بازار گواهی و آتی»

معاملات هفته اول دی ماه (29 آذر الی 3 دی ماه 1404)

گواهی شمش نقره

بررسی معاملات هفته آخر آذر ماه نشان‌دهنده روندی صعودی، منظم و در عین حال تعجب برانگیز است! حرکت قیمت بدون اصلاح عمیق و با حفظ شیب مثبت ادامه یافته و کف‌ها و سقف‌های بالاتری نسبت به هفته گذشته شکل گرفته است. این رفتار قیمتی نشان می‌دهد فشار فروش در این سطوح قیمتی محدود بوده و بازار توانسته عرضه‌های موجود را به‌سرعت جذب کند. تداوم حرکت قیمت در نیمه بالایی نمودار، بیانگر حفظ برتری تقاضا و باقی ماندن بازار در فاز صعودی است. معاملات این هفته با قیمت 304,587 آغاز و در سه‌شنبه به رکورد قیمتی 384,000 تومان رسید. همچنین قیمت پایانی آخرین روز معاملات 372,112 تومان بود که رشد 24 درصدی را در هفته نشان می‌دهد! نکته مهم این است که برخلاف دوره‌های نوسانی قبل، قیمت در این بازه وارد فاز اصلاحی مشخص نشده و حرکت آن بیشتر از جنس تثبیت رو به بالا بوده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد عرضه‌ها به‌سرعت توسط خریداران جذب شده‌اند!

حجم معاملات (Volume)

یکی از جالب‌ترین اتفافاقات هفته جاری ثبت رکورد بیش از 1,000 کیلوگرم معامله در 3 روز پیاپی برای اولین بار در تاریخ معاملات گواهی نقره بود! ثبت میانگین 1,197 کیلوگرم معامله در روز نشان‌دهنده افزایش 240 درصدی حجم معاملات نسبت به هفته گذشته است و همزمانی آن با افزایش قیمت نشان می‌دهد بازار نه‌تنها دچار کم‌عمقی نشده، بلکه نقدشوندگی در سطوح قیمتی بالاتر نیز همچنان حفظ شده است!

تحلیل تکنیکال

ترکیب همزمان افزایش قیمت گواهی + افزایش حجم معاملات + عدم اصلاح عمیق قیمت + رشد غیرقابل انتظار انس جهانی نشانی از ضعف روند یا بازگشت قیمتی را مخابره نمی‌کند! تا زمانی که این ساختار ادامه دارد، بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود و تنها می‌توان کف و سقف جدید برای آن تعریف کرد. امروز بازار گواهی و دلار همسو با انس جهانی عملکردی بر خلاف نظر اکثر تحلیل‌گران نشان داد و بدون اصلاح به رشد خود ادامه داد و رشدی حدودا 8.5 درصدی را به ثبت رساند! اکثر اندیکاتورها مقاوت و اشباع فروشندگان را نشان می‌دهد اما معامله‌گران نظری غیر از این دارند و همچنان خرید می‌کنند و قیمت‌ها صعودی است!

بازار آتی نقره؛ افزایش همزمان قیمت و حجم معاملات!

سررسیدهای مختلف آتی (اسفند 1404، خرداد، شهریور و آذر 1405) همگی روندی صعودی و هماهنگ با قیمت گواهی ثبت کردند! در کنار این افزایش قیمت، حجم معاملات بالا رفت و قیمت 557,000 تومان در معاملات آذر ماه 1405 به ثبت رسید! این هم‌جهتی بیانگر حفظ انتظارات مثبت معامله‌گران در کوتاه‌مدت و میان‌مدت است و نشان می‌دهد اصلاح یا تردید جدی در نگاه فعالان بازار آتی تا این لحظه شکل نگرفته است. میانگین رشد قیمتی 4 سررسید در معاملات آتی طبق جدول عدد 22.75 درصد می‌باشد که با توجه به وجود اهرم در معاملات آتی قابل توجه است!

جمع‌بندی

بازه 29 آذر تا 3 دی را می‌توان دوره «تداوم روند صعودی با پشتوانه حجم معاملات» نام‌گذاری کرد. قیمت گواهی شمش نقره بدون اصلاح عمیق رشد کرده، حجم معاملات این رشد را تأیید کرده و بازار آتی نیز پیام متفاوتی از ضعف یا تغییر جهت نشان نمی‌دهد. در مجموع، ساختار فعلی بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود و نشانه‌ای از ورود بازار به فاز اصلاحی عمیق در این نمودار دیده نمی‌شود! اما سوال اصلی تا کجا ادامه داشتن روند فعلی است که با توجه به معاملات روز جاری (6 دی ماه 1404) و ثبت اعداد جدید در گواهی برای پاسخ به آن باید منتظر ماند و رفتار دلار و انس جهانی نقره را مدنظر قرارد داد! بنظر شما چه سناریویی در معاملات این هفته ادامه خواهد داشت؟!