تحلیل هفتگی معاملات بورس کالا - 26 الی 30 مهر ماه 1404

26 الی 30 مهر ماه 1404 

«اصلاح ملایم پس از دوره‌ای از ثبات؛ بازار نقره در انتظار محرک جدید!»

معاملات گواهی سپرده شمش نقره در هفته‌ی گذشته با نوسانات محدود و گرایش آرام به سمت اصلاح قیمت همراه بود. پس از سه هفته‌ی متوالی رشد و تثبیت بالای محدوده‌ی 200,000 تومان، بازار در این هفته نشانه‌هایی از ضعف تقاضا و خروج موقت بخشی از خریداران کوتاه‌مدت را بروز داد. معاملات در ابتدای هفته با قیمت 202,350 تومان کار خود را آغاز کرد و در همان روز تا سطح 199,500 تومان هم کاهش یافت. این روند نزولی به غیر از یکشنبه در تمام روزهای هفته ادامه داشت و در نهایت معاملات با قیمت 192,940 تومان و ثبت کاهش 4.5 درصدی نسبت به ابتدای هفته به کار خود پایان داد.

میانگین حجم معاملات (Volume) در هفته آخر مهر ماه 328 کیلوگرم بود که نسبت به هفته‌ی قبل رشد 11 درصدی را نشان می‌دهد؛ این افزایش حجم همراه با توزیع حجم‌ها نشان می‌دهد که فشار فروش در روزهای پایانی بیشتر از ابتدای هفته بوده است. ثبات نسبی حجم در کنار کاهش قیمت، می‌تواند بیانگر فاز اصلاح آرام و Pullback در یک روند صعودی بزرگ‌تر باشد؛ به عبارت دیگر، بنظر می‌رسد بازار در حال استراحت در محدوده‌ی حمایتی خود است. 

از منظر تکنیکال محدوده‌ی 195,000 تا 198,000 تومان نخستین حمایت مهم در این مرحله محسوب می‌شود و تثبیت قیمت بالای آن می‌تواند از ادامه‌ی روند صعودی در میان‌مدت حمایت کند. در صورت شکست این ناحیه، سطح بعدی حمایت در محدوده‌ی 185,000 تومان قرار دارد. با توجه به روند معاملات در هفته گذشته همچنان مقاومت روانی 200,000 تومان پیش روی معامله‌گران قرار دارد که در صورت بازگشت تقاضا، احتمال آزمایش مجدد این ناحیه در هفته‌ی جاری وجود دارد. الگوی کلی قیمت، مشابه الگوی «پرچم صعودی» (Bullish Flag) در نمودار روزانه است که اغلب در میانه‌ی روندهای صعودی شکل می‌گیرد و نشان‌دهنده‌ی فاز تجمیع پیش از حرکت بعدی است. 

رفتار قراردادهای آتی نیز همسو با بازار نقدی و گواهی، نشانه‌هایی از اصلاح و کاهش انتظارات کوتاه‌مدت را بروز داد. هرچند ساختار صعودی در افق میان‌مدت را همچنان می‌توان متصور بود.

سررسید آذر ماه: معاملات این سررسید در محدوده‌ی 202,000 تا 226,000 تومان در نوسان بود و در نهایت با کاهش 7.4 درصدی نسبت به ابتدای هفته به کار خود پایان داد! ثبت میانگین 1,822 قرارداد در روز که نشان‌دهنده کاهش 37 درصدی حجم معاملات و افت موقعیت‌های باز است خروج بخشی از خریداران کوتاه‌مدت از این سررسید را نشان می‌دهد.

سررسید اسفند ماه: معاملات این سررسید هم با وجود رشد 41 درصدی در حجم معاملات با کاهش قیمت کار خود را آغاز کرد! روز اول قیمت پایانی 2.85 درصد منفی بود و در انتهای هفته هم کاهش 4.7 درصدی را ثبت کرد! اما رشد حجم معاملات و ثبت میانگین 3,184 قرارداد در روز نشان از جذابیت این سررسید برای معامله‌گران و تداوم فعالیت نوسان‌گیران در این قرارداد است.

سررسید خرداد ۱۴۰۵: حجم معاملات 36,053 عددی نشان داد لیدر اصلی بازار آتی همچنان همین سررسید است! معاملات این هفته با قیمت 292,354 تومان آغاز شد و با کاهش 2.9 درصدی و با قیمت 283,831 به کار خود پایان داد. کاهش 37 درصدی حجم معاملات نسبت به هفته گذشته نشانه‌ی تردید در سرعت رشد در افق بلندمدت است و احتیاط معامله‌‌‌گران را برای خرید بیشتر نشان می‌دهد.

جمع‌بندی:

بازار نقره در هفته‌ی منتهی به ۳۰ مهر ماه وارد فاز استراحت و اصلاح ملایم قیمت‌ها شد. کاهش محدود قیمت در کنار ثبات نسبی حجم معاملات، نشانه‌ای از خستگی موقت خریداران پس از رشدهای متوالی اوایل پاییز است. ساختار تکنیکال همچنان محدوده قیمتی 200,000 را برای شناسایی ادامه روند حیاتی نشان می‌دهد. در بازار آتی نیز احتیاط و خستگی معامله‌گران با نشانه‌هایی مانند افت قیمت‌ها و کاهش حجم معاملات بر بازار سایه انداخته است.

بنظر بازار نقره همچنان منتظر محرکی جدید برای حرکت دوباره است!