تحلیل هفتگی معاملات بورس کالا - 22 الی 26 شهریور ماه 1404

22 الی 26 شهریور ماه 1404

 «تثبیت قیمت گواهی در محدوده 140 هزار تومان و صعود قیمت آتی»

 گواهی شمش نقره معاملات هفته را با قیمت 140,000 تومان آغاز کرد و پس از طی یک روند نوسانی، در روز سه‌شنبه با ثبت رشد 7.1 درصدی به بالاترین سطح قیمتی از تاریخ شروع معاملات یعنی 149,999 تومان رسید. معاملات در روز پایانی هفته با اصلاح قیمت و رسیدن به عدد 144,648 تومان به کار خود پایان داد. همچنین قیمت پایانی روز چهارشنبه به نسبت شنبه رشد قابل توجه 6.4 درصدی را تجربه کرد و به قیمت 143,137 تومان رسید که این عدد مبدا قیمتی شروع معاملات در هفته جاری می‌باشد.

 میانگین حجم معاملات (Volume) در هفته گذشته با کاهش 23.5 درصدی به عدد 162 کیلوگرم رسید. افت حجم معاملات در کنار تثبیت قیمت در محدوده بالای 140,000 تومان می‌تواند بیانگر فاز استراحت بازار پس از رشدهای متوالی اخیر باشد.

 از منظر تکنیکال همچنان سطح 135,000 تومان مهم‌ترین حمایت کوتاه‌ مدت بازار است. مادامی که این سطح حفظ شود هدف 150,000 تومان همچنان در دسترس خواهد بود. باید توجه داشت روند قیمت معاملات در هفته گذشته به همراه کاهش حجم می‌تواند نشانگر دوره‌ی کانسولدیشن (Consolidation) در بازار باشد. این دوره معمولا با تجمیع انرژی یا استراحت همراه است که نشان می‌دهد معامله‌گران در حال تصمیم‌گیری برای جهت بعدی قیمت هستند. در سمت مقابل از دست رفتن حمایت 135,000 تومان می‌تواند ریسک اصلاح قیمت تا محدوده 128,000 تومان را افزایش دهد.

 بازار آتی نیز در هفته گذشته نوسانات متفاوتی را تجربه کرد:

 قرارداد شهریور ماه آخرین هفته معاملاتی خود را سپری کرد و در نهایت با قیمت 143,071 تومان به کار خود پایان داد. حجم معاملات طبق پیش‌بینی‌ها با افزایش 42 درصدی همراه شد که حاکی از خروج تدریجی این سررسید از چرخه معاملات آتی بود. نکته قابل توجه برای معامله‌گران بازدهی منفی 6.6 درصدی سررسید شهریور ماه از ابتدای سال 1404 تا آخرین روز معاملاتی این سررسید است!

قرارداد آذر ماه در چهار روز ابتدایی هفته روند صعودی خود را حفظ کرد و در آخرین روز معاملاتی با کاهش 0.79 درصدی و ثبت عدد 164,262 تومان به کار خود پایان داد. روند قیمتی این سررسید به طور کلی در هفته گذشته رشد 6.4 درصدی را تجربه کرد. ثبت میانگین حجم 629 قرارداد در روز با کاهشی 29 درصدی نشان از احتیاط معامله‌گران از روند قیمتی در آینده است.

 قرارداد اسفند ماه همچنان پرتقاضاترین سررسید باقی ماند. این قرارداد هفته را با قیمت 183,677 تومان آغاز کرد و پس از لمس قیمت 195,000 تومان و رشد 6.1 درصدی نهایتاً هفته را با قیمت 191,262 به پایان رساند. ثبت میانگین حجم 1710 قرارداد در روز که رشد 8.9 درصدی را نشان می‌دهد حاکی از جذابیت این سررسید برای سرمایه‌گذاران در بلندمدت است.

 به طور کلی می‌توان گفت در هفته پایانی شهریور، بازار گواهی وارد فاز اصلاح جزئی و تجمیع شد اما قراردادهای آتی به‌ ویژه آذر و اسفند ماه با رشد نسبی توانستند انتظارات صعودی را زنده نگه دارند. تثبیت قیمت گواهی در محدوده بالای 135,000 تومان و عبور سررسیدهای آتی از مقاومت کوتاه‌مدت از سویی، و عوامل بنیادین مثل افزایش قیمت ارز و قیمت انس جهانی می‌توانند محرک موج جدیدی از تقاضا در هفته‌های پیش رو باشد.