تحلیل هفتگی معاملات بورس کالا - 19 الی 23 مهر ماه 1404

19 الی 23 مهر ماه 1404 

«استراحت کوتاه‌مدت پس از رشدهای پرشتاب و حفظ ساختار صعودی در بازار نقره» 

گواهی سپرده شمش نقره هفته‌ی گذشته را در حالی آغاز کرد که پس از رشد پرقدرت در بازه‌ی 12 تا 16 مهر ماه نشانه‌هایی از ورود به فاز استراحت و نوسان محدود در نمودار نمایان شد. معاملات در روز شنبه با قیمت 202،510 تومان آغاز و پس از یک روز و با کاهش 6.1 درصدی تا قیمت 190،120 تومان کاهش یافت؛ اما مجدداً در روزهای بعدی با افزایش تقاضا همراه بود و با قیمت 207،359 تومان هفته را به پایان رساند. بدین‌ترتیب قیمت پایانی هفته نسبت به ابتدای آن رشد 2.3 درصدی را به ثبت رساند.

میانگین حجم معاملات (Volume) در این هفته 295 کیلوگرم بود که نسبت به هفته‌ی قبل 12.9 کاهش را نشان می‌دهد. کاهش نسبی حجم همراه با ثبات قیمت، نشانگر فاز تجمیع و استراحت (Consolidation) در بازار پس از رشدهای سریع ابتدای مهر ماه است. الگوی حجمی نمودار نیز بیانگر کاهش موقتی هیجان خرید و بازگشت آرامش به معاملات است. 

از منظر تکنیکال، روند کلی همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. خط روند صعودی کوتاه‌مدت از کف قیمتی 135،000 تومان در شهریور ماه تاکنون حفظ شده است و حمایت مهم در محدوده‌ی 197،000 تا 200،000 تومان قراراداد. تا زمانی که قیمت بالای این ناحیه تثبیت شود، هدف بعدی در محدوده‌ی 210،000 تا 215،000 تومان معتبر خواهد بود. از سوی دیگر، اصلاح عمیق تنها در صورت شکست حمایت یادشده محتمل است که در آن صورت محدوده‌ی 185،000 تومان حمایت بعدی تلقی می‌شود.

ثبت تحرکات منفی در بازار آتی! 

سررسید آذر ماه: این قرارداد هفته را با قیمت 241،400 تومان و رشد 4.2 درصدی نسبت به هفته گذشته آغاز کرد اما در میانه‌ی هفته قیمت تا 208،539 اصلاح شد و در نهایت معاملات با قیمت 207،359 و کاهش 14.1 درصدی به کار خود پایان داد!

ثبت میانگین 2،918 قرارداد در روز که رشد 40.0 درصدی نسبت به هفته گذشته را نشان می‌داد با میانگین قیمتی 218،000 تومان نشانه‌ای از احتیاط معامله‌گران در خصوص این سررسید در قیمت‌های فعلی است!

 سررسید اسفند ماه: این قرارداد هم از تحرکات منفی در امان نبود! سررسید اسفند ماه هفته را با قیمت قابل توجه 270،097 و رشد 2.8 درصدی آغاز کرد اما در نهایت و با کاهش 6.2 درصدی معاملات را به پایان رساند.

کاهش 32.6 درصدی حجم معاملات نسبت به هفته گذشته همراه با اصلاح قیمت با ثبت میانگین 247،000 تومان نشانه‌ای از افت انتظارات تورمی بلندمدت در میان معامله‌گران و احتمال تثبیت قیمت‌های فعلی است!

 سررسید خرداد 1405: این سررسید که در هفته‌های اخیر لیدر اصلی بازار آتی بوده است، در محدوده‌ی 320،000 تا 297،000 تومان در نوسان بود و در نهایت کاهش 4.9 درصدی قیمت را ثبت کرد!

رشد 19.5 درصدی حجم قراردادها نسبت به هفته پیشی نشان‌دهنده‌ی ورود معامله‌گران جدید در محدوده‌ی 300،000 تومان به بازار است. این سررسید همچنان بیشترین حجم موقعیت‌های باز را دارد و مسیر کلی آن با روند بلندمدت قیمت نقره همسو است.

 جمع‌بندی:

بازار نقره در هفته‌ی منتهی به 23 مهر، پس از رشدهای پرشتاب اخیر وارد فاز استراحت و نوسان محدود شد. کاهش جزئی حجم معاملات و ثبات قیمت در محدوده‌ی 200،000 تومان، بیانگر استحکام روند صعودی و نبود نشانه‌های ضعف جدی در بلند مدت است. از دید تکنیکال، ساختار صعودی همچنان معتبر است و مادامی که سطح 197،000 تا 200،000 هزار تومان حفظ شود، احتمال ادامه‌ی رشد تا مقاومت‌های 210،000 تا 215،000 هزار تومان وجود دارد. بازار آتی نیز با تثبیت در قیمت‌های بالا و حفظ موقعیت‌های باز، همچنان از انتظارات صعودی بلندمدت حمایت می‌کند.

نکته قابل توجه عدم انتظار رشد قیمت‌ها در گواهی و آتی با سرعت روزهای قبل است که معامله‌گران باید این مورد را در معادلات خود لحاظ کنند.