تحلیل هفتگی معاملات بورس کالا - 10 الی 14 آبان ماه 1404

«افت قیمت در سایه‌ی کاهش تقاضا؛ بازار در جستجوی محرک جدید»

گواهی شمش نقره:

معاملات هفته گذشته با قیمت 198,977 تومان آغاز شد و از همان ابتدای هفته نشانه‌هایی از تداوم ضعف تقاضا در بازار مشاهده شد. روند کلی قیمت نزولی بود و در روزهای میانی هفته کف 180,000 تومان نیز دیده شد! نهایتاً معاملات روز چهارشنبه با قیمت 182,961 تومان پایان یافت که نسبت به آغاز هفته کاهش 8 درصدی را نشان می‌داد! این افت قیمت در شرایطی رخ داد که طی دو هفته‌ی گذشته قیمت‌ها در محدوده‌ای فشرده نوسان داشتند و بازار در نبود محرک قوی وارد مسیر اصلاح شده بود.

 حجم معاملات (Volume):

میانگین حجم معاملات در این هفته 152 کیلوگرم بود که نسبت به هفته‌ی پیش کاهش چشمگیر 45.3 درصدی را نشان می‌دهد! بیشترین حجم در روز یکشنبه ثبت شد که عدد 248 کیلوگرم بود و کمترین حجم در روز سه‌شنبه در سطحی کمتر از 55 کیلوگرم قرار داشت! کاهش حجم در کنار افت قیمت نشانه‌ای از فشار فروش سبک اما مداوم است و از تمایل معامله‌گران به انتظار برای سطوح قیمتی پایین‌تر حکایت دارد.

 تحلیل تکنیکال:

در این هفته قیمت گواهی نقره پس از چند هفته نوسان در محدوده‌ی فشرده، وارد فاز اصلاحی شد. نمودار روزانه نشان می‌دهد که نقره در چارچوب کانال صعودی بلند مدت (که از شهریور ماه آغاز شده) در حال حرکت است اما اصلاح کوتاه ‌مدت آن از اواخر مهر ماه آغاز شده و اکنون در محدوده‌ی کف میانی کانال قرار گرفته است.

حمایت‌های کلیدی: ناحیه‌ی 182,000 تا 185,000 تومان مهم‌ترین محدوده‌ی حمایتی فعلی محسوب می‌شود که تاکنون حفظ شده است. از دست رفتن این ناحیه می‌تواند مسیر را برای حرکت تا 175,000 تومان هموار کند؛ به همین دلیل بررسی روند معاملات هفته پیش رو از اهمیت بسزایی برخوردار است.

مقاومت‌های پیش‌رو: با توجه به معاملات هفته گذشته سطح 190,000 تومان مقاومت کوتاه‌ مدت محسوب می‌شود و در صورت عبور پایدار از آن، مقاومت بعدی در محدوده 195,000 تومان قرار دارد.

در حال حاضر، نمودار بیشتر نشانه‌های یک کانال نزولی محدود را دارد که در دل روند صعودی بزرگ‌تر به‌عنوان فاز استراحت تلقی می‌شود. واگرایی مثبت خفیفی در حجم و قیمت نیز مشاهده می‌شود که در صورت بازگشت تقاضا می‌تواند منجر به تغییر فاز از اصلاح به رشد تدریجی گردد.

بازار آتی نقره:

حرکت کلی در تمام سررسیدها مشابه بازار گواهی و نقدی، با نوسانات محدود و تمایل به کاهش قیمت همراه بود. 

سررسید آذر ماه:

معاملات این سررسید با عدد 204,000 تومان آغاز شد که نسبت به قیمت پایانی هفته قبل افزایش 2.4 درصدی را نشان می‌داد. پس از بازگشایی مثبت، همسو با بازار گواهی معاملات این هفته وارد روند نزولی شد و تا قیمت 194,161 کاهش یافت و در نهایت هفته را با عدد 196,622 تومان و کاهش 3.6 درصدی را به پایان رساند. حجم معاملات در این هفته با کاهش قابل توجه 78 درصدی به میانگین 484 قرارداد در روز رسید! با توجه به نزدیک بودن زمان این سررسید شاهد کاهش استقبال معامله‌گران از آن هستیم و بنظر باید منتظر خروج تدریجی معامله‌گرانِ میان‌مدتی از آن باشیم.

سررسید اسفند ماه:

بازگشایی معاملات این سررسید هم با افزایش قیمت و عدد 229,000 همراه بود اما در نهایت با کاهش 1.6 درصدی و با عدد 225,184 تومان به کار خود پایان داد. کاهش 48.4 درصدی تعداد معاملات در این سرسید و ثبت میانگین 2,163 قرارداد در روز نشان از احتیاط معامله‌گران میان‌مدت و عدم شفافیت در روند آینده قیمتی بازار نقره دارد.

سررسید خرداد ماه 1405:

میانگین تعداد 5,086 قرارداد در روز برای این سررسید نشان می‌دهد همچنان لیدر بازار آتی سررسید خرداد ماه است! معاملات با قیمت 282,500 تومان آغاز و در پایان هفته با عدد 275,444 تومان و ثبت کاهش 2.4 درصدی بسته شد. تعداد کل قراردادها 25,432 عدد بود که کاهش 89.9 درصدی را نسبت به عدد 48,294 هفته قبل نشان می‌دهد! همچنان روند کاهش موقتی قیمت همراه با انتظارات صعودی بلندمدت در معاملات این سررسید دیده می‌شود.

جمع‌بندی:

بازار نقره در هفته‌ی منتهی به 14 آبان در فاز اصلاح قیمت و کاهش هیجان معاملاتی قرار داشت. حجم پایین‌تر و افت ملایم قیمت نشان از نبود تقاضای قوی در کوتاه‌مدت دارد. از دید تکنیکال، حمایت محدوده‌ی 182,000 تومان همچنان مرز کلیدی حفظ روند صعودی است و تا زمانی که این سطح شکسته نشود، ساختار کلی بازار همچنان صعودی محسوب می‌شود. با این حال، ادامه‌ی روند فعلی نیازمند محرک بیرونی تازه (نظیر رشد دلار یا تغییر محسوس در قیمت جهانی نقره) است تا خریداران مجدداً به بازار بازگردند.