تحلیل هفتگی معاملات بورس کالا - 6 الی 10 دی ماه 1404

«تلاش موفق بازار در تثبیت قیمت پس از یک رشد پر قدرت!»

معاملات هفته دوم دی ماه (6 الی 10 دی ماه 1404)

گواهی شمش نقره

بررسی نمودار معاملات هفته 6 تا 10 دی ماه نشان می‌دهد که بازار پس از رشد پرشتاب هفته قبل، وارد فاز تثبیت در سطوح قیمتی بالا شده است. حرکت قیمت همچنان در چارچوب یک روند صعودی ارزیابی می‌شود و با وجود نوسانات محدود، اصلاح عمیق یا شکست ساختار در نمودار مشاهده نمی‌شود. کف‌های قیمتی این هفته بالاتر از کف‌های هفته گذشته شکل گرفته و قیمت عمدتاً در نیمه بالایی دامنه نوسان خود باقی مانده است؛ موضوعی که بیانگر حفظ برتری تقاضا و تداوم نگاه صعودی معامله‌گران است. تحلیل رفتار قیمتی نشان می‌دهد روند معاملات از جنس اصلاح زمانی بوده و بازار با کاهش شتاب، در حال آماده‌سازی برای تصمیم‌گیری بعدی است. هفته دوم معاملاتی دی ماه با قیمت 409,000 تومان آغاز شد و در اواسط هفته به قیمت 374,107 تومان هم رسید اما در نهایت با قیمت 399,394 تومان و کاهش 2.3 درصدی هفته را به پایان رساند. این رفتار نشان می‌دهد بازار هنوز وارد فاز توزیع نشده و فروشندگان نتوانسته‌اند کنترل قیمت را در دست بگیرند.

همچنین بررسی نمودار معاملات گواهی نشان می‌دهد از نیمه دوم آذر، نمودار وارد فاز شتابدار (Acceleration Phase) شده است. شیب حرکت قیمت به‌وضوح افزایش یافته و بازار از یک رشد پلکانی آرام، وارد رشد شارپ و پیوسته شده است؛ این تغییر فاز معمولاً در زمان‌های زیر رخ می‌دهد:

• تشدید انتظارات تورمی

• جاماندگی معامله‌گران از قیمت نسبت به متغیرهای بیرونی (انس جهانی و دلار)

حجم معاملات (Volume)

حجم معاملات همچنان در حال شگفتی‌سازی است! هفته دوم معاملاتی دی ماه با ثبت میانگین 1,614,117 گرم معامله در روز بالاترین میانگین حجم معاملات در تاریخ گواهی را رقم زد! قسمت مهمی از این افزایش 34 درصدی حجم معاملات نسبت به هفته گذشته در روز سه‌شنبه 9 دی ماه رقم خورد که شاهد حجم معامله 3.4 تن گواهی تنها در یک روز بودیم! این افزایش حجم هم‌زمان با تثبیت قیمت که در سقف‌ها رخ داده نشان می‌دهد بازار وارد فاز کم‌عمقی یا ضعف نشده است. ثبت حجم‌های قابل توجه حاکی از فعال بودن عرضه و تقاضا به‌صورت هم‌زمان و توان بازار در جذب عرضه‌ها در قیمت‌های بالاتر است. این رفتار حجمی بیشتر به معنای استراحت بازار پس از یک رشد سریع تلقی می‌شود تا آغاز یک فاز اصلاحی. به‌عبارت دیگر، افزایش حجم معاملات نشان می‌دهد قیمت‌های فعلی حاصل هیجان لحظه‌ای نیست بلکه ناشی از ورود پول فعال و تثبیت انتظارات مثبت است.

تحلیل تکنیکال

ترکیب تثبیت قیمت در سقف، اصلاح زمانی، حفظ کف‌های بالاتر و عدم افزایش معنادار فشار فروش، سیگنال مشخصی از ضعف روند مخابره نمی‌کند. اندیکاتورهای تکنیکال همچنان نواحی اشباع را نشان می‌دهند، اما رفتار واقعی قیمت و حجم معاملات نشان می‌دهد که معامله‌گران به این سیگنال‌ها واکنش منفی نشان نداده‌اند. تا زمانی که ساختار فعلی حفظ شود، روند غالب بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود و بازار در حال شکل‌دهی سطوح حمایتی جدید در قیمت‌های بالاتر است. نبود واگرایی منفی معتبر نیز احتمال اصلاح عمیق را در کوتاه‌مدت کاهش می‌دهد. همچنین اصلاح‌های اخیر قیمت تاکنون کم‌عمق و کنترل‌شده بوده و بیشتر از جنس اصلاح زمانی ارزیابی می‌شوند.

• همچنین سطوح حمایتی و مقاومتی (Support and Resistance Levels) را می‌توان به شکل زیر دسته‌بندی کرد:

حمایت اول:
370,000 تا 380,000 تومان
▪️ محدوده پول‌بک و تثبیت اخیر؛ از دست رفتن این سطح می‌تواند اصلاح را عمیق‌تر کند.

حمایت دوم (مهم):
340,000 تا 350,000 تومان
▪️ شکسته شدن سقف قبلی و حمایت ساختاری روند صعودی!

مقاومت اول:
410,000 تا 420,000 تومان
▪️ سقف قیمتی اخیر
▪️ محدوده افزایش عرضه و نوسان

مقاومت بعدی (در صورت شکست):
440,000 تا 460,000 تومان
▪️ هدف تکنیکالی موج صعودی فعلی
▪️ وابسته به ورود حجم جدید

بازار آتی نقره؛ تجربه هفته‌ای جذاب برای آتی کاران حرفه‌ای!

بازار آتی نقره در این هفته هم هم‌جهت با بازار گواهی حرکت کرد و با نوسانات جذاب خود موقعیت‌های جالبی را برای اهالی این بازار رقم زد! تشکیل صف‌های خرید - فروش و نوسانات شدید قیمتی که ماهیت این بازار است نشان داد در این بازار همچنان دانش و تجربه حرف اول را می‌زند!

سررسیدهای مختلف، علی‌رغم نوسانات محدود، قیمت‌های خود را در سطوح بالاتر حفظ کردند و فاصله قیمتی بین سررسیدهای نزدیک و دورتر تغییر معناداری نداشته است. این رفتار نشان‌دهنده پایداری انتظارات مثبت معامله‌گران در کوتاه‌مدت و میان‌مدت بوده و نشانه‌ای از تغییر دیدگاه یا افزایش ریسک‌گریزی در بازار آتی مشاهده نمی‌شود. کاهش هیجان معاملاتی بیشتر به‌صورت تعدیل نوسان بروز کرده، نه خروج سرمایه یا تغییر روند.

همانطور که در جدول قابل مشاهده است قیمت پایانی تمام سررسیدها نسبت به هفته گذشته افزایشی بوده است:

جمع‌بندی

هفته منتهی به 10دی ماه را می‌توان دوره تثبیت قیمت پس از یک رشد قدرتمند دانست. قیمت گواهی شمش نقره بدون ورود به فاز اصلاحی عمیق، در سطوح بالا تثبیت شده و حجم معاملات همچنان از سلامت بازار حکایت دارد. بازار آتی نیز سیگنال متفاوتی از ضعف یا برگشت روند مخابره نمی‌کند. تا زمانی که کف‌های بالاتر حفظ شوند و حجم معاملات در سطوح بالا باقی بماند می‌توان گفت بازار همچنان در فاز غلبه تقاضا قرار دارد و اصلاح‌ها بیشتر فرصت ارزیابی و تثبیت هستند، نه سیگنال تغییر روند. در مجموع، ساختار فعلی بازار همچنان صعودی ارزیابی می‌شود و ادامه مسیر بازار در گرو رفتار قیمت در محدوده‌های فعلی و واکنش به متغیرهای اثرگذار نظیر دلار و انس جهانی نقره خواهد بود.

بنظر شما چه سناریویی در معاملات این هفته ادامه خواهد داشت؟!