تحلیل هفتگی معاملات بورس کالا - 3 الی 7 آبان ماه 1404

«فاز تجمیع پس از اصلاح؛ تثبیت در محدوده ناحیه حمایتی»

گواهی شمش نقره:

 معاملات هفته گذشته با قیمت 190,010 تومان آغاز شد و در طول هفته در ناحیه‌ای نسبتا فشرده و کم‌نوسان در جریان بود. حدّ پایین حرکت‌ها در حوالی 186,000 تومان دیده شد و حدّ بالا نزدیک به 202,000 تومان قرار گرفت. قیمت پایانی آخرین روز معاملاتی هفته 188,729 تومان بسته شد که کاهش 0.6 درصدی نسبت به قیمت بازگشایی را نشان می‌دهد که این میزان تغییر بیانگر ثبات نسبی پس از اصلاح‌های هفته‌های قبل است. به طور کلی حرکت قیمت در این هفته نمایانگر یک فاز «تجمیع / consolidation» در دل روند صعودی بزرگ‌تر بود، نه شروع اصلاح عمیق و نه شکست قاطع مقاومت. 

حجم معاملات (Volume):

الگوی ستون‌های حجم در نمودار نشان‌دهنده‌ی توزیع نسبتاً یکنواخت حجم است. در روزهای ابتدایی هفته حجم با پیک متوسط مشاهده شد و فقط در سه‌شنبه حجمی نزدیک به 500 کیلوگرم ثبت شد که آن هم از اوج‌های بزرگِ سازوکار قبلی معاملات خارج نشد! میانگین حجم معاملات عدد 278 کیلوگرم بود که نسبت به هفته گذشته کاهش 15 درصدی را نشان می‌دهد. با توجه به کاهش هیجانِ خرید نسبت به اوج‌های قبل که هم‌زمان است با عدم شکل‌گیری فشار فروش فزاینده، می‌توان نتیجه گرفت بازار در حال جذب سفارشات و بازتنظیم موقعیت‌ها است.

تحلیل تکنیکال (سطوح و ساختار):

ساختار بلندمدت: خط روند صعودی که از شهریور ماه برقرار است همچنان دست‌نخورده و قابل اتکا به‌نظر می‌رسد.

حمایت‌های کلیدی کوتاه‌مدت: محدوده قیمتی 190,000 تومان همچنان با اهمیت بنظر می‌رسد که در صورت از دست رفتن این ناحیه حمایت بعدی عدد 185,000 تومان خواهد بود.

مقاومت‌های پیش‌رو: همچنان مقاومت روانی 200,000 تومان برای بازار با اهمیت شمرده می‌شود. پس از آن قیمت‌های 205,000 و 210,000 تومان در کوتاه‌مدت در دسترس است که در صورت شکستِ پایدار آن، اهداف بالاتر در محدوه 220,000 تومان فعال می‌شوند.

به طور کلی ساختاری که در نمودار دیده می‌شود بیشتر شبیه یک فاز تجمیع پیش از صعود است؛ این الگو در دل روندهای صعودی معمولاً به‌معنی «توقف موقت» قبل از ادامه‌ی مسیر است.

 بازار آتی: حرکت کم نوسان بازار آتی نقره در تمام سررسیدها!

 آذر: قیمت بازگشایی این سررسید عدد 195,099 تومان بود که نسبت به قیمت پایانی هفته قبل کاهش 4.1 درصدی را نشان می‌دهد. معاملات این هفته در محدوده 191,000 تا 208,000 در نوسان بود و با عدد 199,042 هفته را به پایان رساند. حجم معاملات در این هفته با افزایش 22.7 درصدی به میانگین 2,236 قرارداد در روز رسید. به‌طور کلی معاملات این سررسید اندکی افت قیمت نسبت به اوج‌های اخیر داشته و حجم معاملات آن در محدوده میانگین میان‌مدت است که نشان از احتیاط معامله‌گران با توجه به نزدیک شدن به آذر ماه دارد.

اسفند: معاملات این سررسید هم با کاهش 3.6 درصدی کار خود را آغاز کرد و در محدوده قیمتی 218,000 تا 246,000 تومان در نوسان بود. در روز آخر معاملات با قیمت 229,054 و افزایش 1.3 درصدی به کار خود پایان داد. افزایش 31.8 درصدی حجم معاملات در این سرسید و افزایش موقعیت‌های باز نشان از جذابیت این سررسید برای معامله‌گران میان‌مدت و نوسان‌گیران دارد!

 خرداد 1405: حجم معاملات 48,294 عددی و رشد 33.9 درصدی آن همچنان قدرت این سررسید را بالا نشان می‌دهد و نشان از جذابیت آن برای معامله‌گران دارد! معاملات سررسید خرداد ماه با عدد 277,000 تومان آغاز و با کاهش 1.1 درصدی و عدد 273,766 به کار خود پایان داد. حجم بالای این سررسید کماکان نشان‌دهنده‌ی حفظ انتظارات صعودی بلندمدت در بازار است!

جمع‌بندی:

هفته‌ی جاری را می‌توان «تجمیع پس از اصلاح» خواند؛ قیمت‌ها در محدوده‌ی حمایتی مهم تثبیت شدند و بازار به‌دنبال محرکی جدید -مثل اخبار بنیادی یا تغییر در نرخ ارز- برای تصمیم‌گیری جهت بعدی است. شرط ادامه‌ی روند صعودی حفظ محدوده‌ی 1950,000 تومان در گواهی و بازگشت حجم خرید بالاتر از میانگین است. همچنین در صورت شکست مقاومت 200,000 تومان سناریوی ادامه‌ی رشد تا عدد 220,000 تومان در بلند مدت قابل فرض است. در سوی مقابل شکست محدوده حمایتی 192,000 تومان می‌تواند خریداران محتاطانه را به اصلاح تا حوالی 185,000 هدایت کند.

معاملات سررسیدهای آتی هنوز نشان‌دهنده‌ی انتظار صعودی بلندمدت‌اند؛ اما رفتار قیمت و حجم در سررسیدهای آتی باید برای تأیید جهت بعدی بازار باید به دقت رصد شود!